7月5日下午，即将登陆科创板的中芯国际发布公告称，综合考虑发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为27.46元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

作为即将成为的首家“A+H”科创红筹企业，中芯国际本次发行的股票面值为0.004美元，本次发行继续实行战略配售、网下发行、网上发行相结合的方式。

公告显示，共有29家机构成为战略配售对象，合计交款金额达242.61亿元，其中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配金额最高，达35.175亿元。

剩余的配售对象包括国有投资平台、金融机构、2家外资机构(新加坡政府投资有限公司、阿布达比投资局)、民营机构(复星高科)、人民日报媒体技术股份有限公司等多元化机构。

从估值看，对应的中芯国际2019年度归母净资产未行使超额配售选择权时本次发行后的市净率为2.20倍，对应发行人2019年度扣非前归母净利润未行使超额配售选择权时本次发行后的市盈率为109.25倍。

广大个人投资者参与投资盛宴的“打新”日期则在7月7日正式启动。

科创板IPO募资或达450亿 战投将认购50%份额

“燃爆”A股和港股两地市场的中芯国际(688981)科创板IPO之旅，一直备受关注。

目前，中芯国际(688981)已进入正式发行阶段，按发行安排，7月2日为初步询价日，7月3日确定有效报价投资者，7月6日则将正式公布发行价(《发行公告》)。随着近日公司港股股价不断刷新历史新高，本次公司最终定价几何始终是热议话题。

“参与询价的网下投资者参考当时港股股价进行报价会是常规操作，IPO公司询价在国际上同样是随行就市，例如阿里巴巴、京东赴港上市，投资者参与询价也会参考美股股价进行估值定价。

”资深投行人士王骥跃向证券时报·e公司记者表示，从董事会通过科创板IPO到加速推进至今两个多月，中芯国际(688981)和国内半导体板块的估值都出现了积极变化。事实上，此前多数券商给予中芯国际(688981)科创板IPO定价区间也基本集中在24元/股—30元/股。

若按上述询价当日7月2日15:00结束前中芯国际(688981)港股的股价30.55港元/股(约合人民币27.8元/股)初步估算，中芯国际(688981)本次募资额或将达450亿元左右(以发行16.86亿股计)，该规模在A股IPO历史融资额中或可排至第7位，位居工商银行之后，中国平安(601318)之前。

A股历史IPO募资额排名居前的公司数据

业内普遍认为，中芯国际(688981)“登科”，打开了“中国芯”价值重估的大门，为中国芯片业获得源源不断的资本支持做技术攻坚，提供了坚实粮仓。

战投50%份额“不愁卖”

回溯本次中芯国际(688981)IPO征程，始于公司5月5日的一则公告：公司董事会于今年4月30日通过决议案，批准建议进行科创板IPO等事宜，发行股份数不超过16.86亿股股份。

据证券时报·e公司记者观察，上述公告前夕，公司港股股价尚徘徊于14.82港元/股；约合人民币13.34元/股，之后走势越发强劲。

截至7月3日收盘，中芯国际(688981)港股已升至33.25港元/股，这约合人民币30.26元/股，较两个月前已然翻倍有余。期间A股产业链小伙伴同步走强，如沪硅产业(688126)、安集科技(688019)、中微公司(688012)涨幅分别达到142%、85%、50%。

在王骥跃看来，6月1日公司科创板IPO获受理时披露本次预计募资200亿元，该募资金额是投行以董事会批准的时点(4月30日)前股价来进行预估。

但之后的两个多月来，随着国家大基金二期等向中芯南方注资百亿、科创板IPO火速推进等利好催化，中芯国际(688981)和国内半导体产业基本面都发生了积极变化，所以资本市场愿意给出更高的估值。

与公司港股“燃爆”相对应的是，本次发行环节各路资金亦是纷涌而至。从中芯国际(688981)的发行安排中可知，初始战略配售的股票数量为8.43亿股，占绿鞋行使前发行总量的50%。

据披露，战略配售由联席保荐机构相关子公司跟投和其他战略投资者组成。其中，本次联席保荐机构相关子公司“海通创投”、“中金财富”跟投的股份数量预计分别为本次发行股份的2%，即3371.24万股。

其他投资者方面，中芯国际(688981)已在6月初锁定了中国信科和上海集成电路基金两位重量级战略投资者，合计将认购25亿元股份。

此外，7月3日晚间，徕木股份(603633)公告称，已实缴7000万元作为有限合伙人认购聚源芯星的基金份额，后者作为战略投资者认购中芯国际(688981)科创板IPO股份，该基金募集认缴规模23.05亿元；基金有限合伙人囊括中微公司(688012)、韦尔股份(603501)、安集科技(688019)、汇顶科技(603160)、江丰电子(300666)等一众半导体企业。

“压根不愁卖”一位参与此次发行的买方人士向证券时报·e公司记者透露，“战投拿掉一半份额，也带动了一批新增资金来这个市场。剩余发行量对市场融资压力也有限。”

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引用自:半导体圈+

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